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          美国知名加密投资人:2019年,加密市场值得关注的4大方向

          爱乐牛 ·

          04月09日

          热度: 19035

          在2017年期间,许多机构投资者开始认识到加密货币所代表的100万亿美元机会。

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          按:这是美国Multicoin资本联合创始人、管理合伙人Kyle Saman于2019年3月27日发表在Business Insider的一篇文章。

          尽管加密市场在2018年表现不佳,但底层开发活动的节奏却?#26412;?#21152;快。在底层技术和市场基础设施方面都是如此。

          很多人仍然认为:加密资产不能做空、没有衍生品、没有合乎美国证券交易委员会(SEC)资格的托管人、没有大宗经?#22836;?#21153;、交易所不受监管。

          所有这些观点都不正确。

          在2017年初,(加密)市场基础设施的情况的确如上所述。但是,在2017年期间,许多机构投资者开始认识到加密货币所代表的100万亿美元机会,并开始积极投资加密市场基础设施。

          在交易所和资产管理方面,?#20449;?#32422;证券交易所、芝加哥商?#26041;?#26131;所和芝加哥期权交易所,以及富达和高盛。在风险投资公司中,Andreessen Horowitz,Union Square Ventures,Craft Ventures,Tiger Global,Sequoia以及其他许多公司都投资于为加密货币服务的公?#23613;?#22312;传统的华尔街交易公司中,DRW,Jump Trading,Susquehanna International Group和其他公司开始?#21592;?#31243;方式做市,提供场外交易和套利。最近,摩根大通宣?#32426;?#20986;JPMCoin,这是一种更快、更?#34892;?#22320;解决银行间转账问题的工具。

          尽管大多数人都不知道2017年所发生的绝大部分加密基础设施建设活动,但我们在2018年开始看到这些?#25237;?#25104;果,并且可以在2019年期待更多成果。

          1、托管

          如今,有两个合规都SEC加密货币托管处:Coinbase Custody和BitGo(由高盛支持)。?#36865;猓珺akkt是纽约证券交易所的衍生公司,将在今年晚些时候推出,届时,它也将成为美国证券交易委员会合格的托管人。

          这些公司不仅托管比特币,还托管一系列其他数字资产。2017年10月,当我们成立Multicoin Capital时,我们被迫自行保管该基金的资产。如今我们不用?#32422;?#20445;管任何资产。托管者每月都会新增对一些数字资产的支持。

          数字资产托管?#24418;?#20687;股权托管那样成熟。当今托管的最大限制是缺乏对日内和高?#21040;?#26131;(HFT)策略的支持。然而,行业已经取得?#21496;?#22823;进步,现在可用的托管解决方案足?#26376;?#36275;不需要快速盘中交易的投资者。

          2、机构经纪业务

          Fidelity等服务提供商正在为企业客户推出交易和托管服务。Tagomi已经加入它们了。后者是由高盛(Goldman Sachs)股票交易业务前全球主管格雷格?图萨(Greg Tusar)领导的机构经纪人。像Fidelity和Tagomi这样高质量都服务提供商,可以提供机构投资者在传统金融市场中所期望的服务。

          3、受监管的交易所

          芝加哥商?#26041;?#26131;所和芝加哥期权交易所交易以现金结算的比特币期货,已经有一年多时间了。芝加哥期权交易所表示他们正在考虑增加以太坊期货。纳斯达克表示他们将在2019年上半年推出比特币期货。另外,Bakkt(纽约证券交易所股票代码:NYSE)今年将推出比特币期货。
          由TD Ameritrade,DRW和富达支?#20540;腅risX将于2019年上半年推出交易站点,并将在2019年下半年增加期货合约,正在?#21364;?#30417;管部门批准。

          LedgerX在2018年的大部分时间里都提供受监管的比特币期权。他们拥有CFTC的衍生品清算许可证。?#36865;猓?#20182;们的团队由前任CFTC专员CFTC之前的清算?#22836;?#38505;主管,以及2名团队成员组成,这两人曾在CFTC的技术咨询委员会任职。

          去年夏天,Coinbase 收购了一个替代交易系统许可证(ATS)和一个交易商,首席执行官Brian Armstrong 表示,他们希望交易证券。这些可能会在2019年推出。

          如今,人们已经有很多渠道,可以在受监管的交易所进行加密货币交易,并且,在未来几个月内,还会有更多。

          4、贷款服务台

          Genesis Capital于2018年3月启动了一项机构贷款业务。自推出以来,它们已经借出了超过11 亿美元的资产。Galaxy是一家公开交易的加密商业银行,在前几个月推出了贷款服务台,且利率大幅下降。

          未来

          随着基础设施的?#32435;疲?#26356;多资金将进入加密领域,利差收紧,体量增加。市场发展的步伐正在迅速加快。

          尽管加密市场基础设施并不像股?#34987;?#22806;汇那样成熟,但是,由于加密市场难以置信的复合了后两者的性质,它将在大多数人所能意识到之前,更快地接近这些成熟水平。加密市场目前所处的时刻是:投资者可以根据明确的定义来构建投资组合,并可以对冲多?#20013;问?#30340;风险。虽然?#34892;?#20173;需手动操作,但完全可行。

          到今年年底,投资者将能够融入单一的机构经纪商,并从全球流动性池中获取顶级资产的现货和衍生品。把这些情况汇集在一起,我们预计市场参与者的数量会迅速扩大,因为无论是视觉还是感觉,加密市场都更成熟了。一旦发生这种情况,我们可以预料到新进入者们的步伐将迅速加快,这就进一步验证加密货币是一种?#26143;?#36884;的新资产类别。

          Kyle Samani是Multicoin Capital的联合创始人兼管理合伙人,Multicoin Capital是一个理论驱动型加密基金,投资于重塑整个全球经济领域的通证。利益相关声明:Multicoin Capital是Bakkt和Tagomi的投资者。

          作者:Kyle Samani
          翻译:爱乐牛

          原文链接:https://www.businessinsider.com/crypto-market-infrastructure-evolution-kyle-samani-2019-3?utm_campaign=Long%20Reads%20Sunday%20&utm_medium=email&utm_source=Revue%20newsletter

          关键字: 投资人 JPMCoin

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          原文标题: 美国知名加密投资人:2019年,加密市场值得关注的4大方向

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